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小贷ABS监管趋严 机构“增资减贷”控制杠杆

  (十八)法人股东、自然人股东以及典当企业及拟任法定代表人和其他高级管理人员(包括拟任典当行董事、监事、经理、财务负责人)的联系电话、通信地址、传真、邮编。打印成表格。

  人 民 网 版 权 所 有 ,未 经 书 面 授 权 禁 止 使 用

  “我们项目不仅拒绝公积金贷款,还必须一次性付款。现在客户这么多,要好好筛选。”临近深圳的惠州江北西区某楼盘,在针对全部意向客户做了调查之后,直接选取了200个全款支付的客户入场交易。

  (三)注册资本为一次性实缴货币资本,最低限额为2000万元人民币或者等值的可自由兑换货币;

  记者调查发现,或源于此,外资租赁行业乱象颇多:网络搜索关键词“外资租赁公司代办”,会跳出多家深圳前海工商咨询网站。多家网站均可代办外资租赁公司注册业务,“只要资料齐全,不用过来(去深圳当地)。”

  由于商业保理主要针对国内保理业务,而银行保理中国内保理业务又占有重要份额,加之保理业务的原理均为应收账款的转让,因此,本节内容同样适用于银行国内保理业务的风险管理,对银行国际保理业务的风险管理也具有同样的参考意义。

  然而,多數隱形冠軍非資本密集型企業,即便進入資本市場也鮮少被關注,因此正面臨轉型與升級的壓力,私募股權基金為加速國際化的利器,也是隱形冠軍能躍上國際舞台的跳板。

  2012年,央行开始向第三方理财机构开放基金牌照申请,也就是说,除了银行、基金及证券,原本从事私募或信托产品销售的第三方理财公司也可以从事证券投资基金销售了,更准确地说是证券投资基金代销,这些第三方理财机构采取和基金公司合作的形式。

  记者在联系接触数家代办港资注册和美元验资的中介后获悉,其实注册成立一家港资背景的外资融资租赁公司并不需要花费太多资金。

  O/A属于出口方自主寄单进口方,并向进口方提供银行付款路线。即便叙做了保理融资,进口商绕开保理商而向出口商付款(间接付款)的情况也时有发生,从而使得保理融资面临无款补偿的风险。

  陸刺激投資 放寬外資暫停預徵所得稅範圍 已繳納稅款3年內皆可申請退還

  “那我银行和平台都黑了,是不是没救了?”不急,不慌,还有机会!只有5%的口子。

  (二)主要股东具有持续盈利能力,信誉良好,最近三年无重大违法违规记录,净资产不低于人民币二亿元;

  金融机构层面,法国银行Crdit Mutuel Arka与IBM合作,完成了其最新的区块链项目实验,两家公司使用区块链技术创建了一个用于身份验证的系统,使用超级账本区块链的概念证明机制能让消费者向第三方机构(如当地公益事业和零售商)提供身份证明,接下来双方将进一步尝试证明概念证明机制可以用于非金融应用程序。

  近日,银监会发布的《进一步深化整治银行业市场乱象的通知》中,将“违规开展合作业务”列为22项整治工作要点之一,包括违规为无放贷业务资质的机构提供资金发放贷款(快速审批秒下款),或与无放贷业务资质的机构共同出资发放贷款;违规直接或变相投资以“现金贷”“校园贷”“首付贷”等为基础资产发售的类证券化产品或其他产品等。这是继去年12月初,《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》(以下简称整顿通知)要求网络小贷放贷杠杆率要表内、表外合并计算后,再次针对小贷公司资产证券化问题提出了相关要求。

  北京中会仁会计师事务所主任丁会仁表示,ABS(资产证券化)的表外风险显而易见,其高杠杆必然导致高风险。小贷公司要更好解决表外高杠杆的高风险,就得从内部管理入手,加强风险预警和评估,降低高风险的项目融资,降低杠杆效应。同时,要积极应对监管和外部环境的变化。

  所谓ABS,是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券的过程。简单来说,就是将未来稳定的现金流,经“打包设计”后卖出,以便在当下获得融资。

  2017年12月,央行与银监会联合下发的整顿通知指出,要加强小额贷款公司资金来源审慎管理,“以信贷资产转让、资产证券化等名义融入的资金应与表内融资合并计算,合并后的融资总额与资本净额的比例暂按当地现行比例规定执行,各地不得进一步放宽或变相放宽小额贷款公司融入资金的比例规定”。以素有“中国网络小贷第一城”之称的重庆为例,据《重庆市小额贷款公司融资监管暂行办法》第五条规定,小贷公司可以通过银行贷款(0.5倍)、主要股东借款(1倍)、资产转让业务(0.5倍)、小贷同业拆借(0.3倍)等方式融资,融资比例可以达到注册资本金的2.3倍。

  高级研究员张叶霞向《每日经济新闻》记者表示,资金高杠杆主要问题在于放大风险,容易超出公司本身的风险承受能力,且一旦出现则风险波及面广。

  丁会仁也持有相似的观点,ABS的表外风险显而易见,其高杠杆必然导致高风险。随着监管的严格化和常态化,其减少的趋势会越来越明显,对小贷行业必然是一个警示。

  据兴业研究研报显示,国内首单个人消费贷ABS为2014年6月23日在上海交易所发行的平安银行1号小额消费贷款证券化信托资产支持证券。随后,宁波银行于2015年7月15日在银行间市场发行了永盈2015年第一期消费信贷资产支持证券。此后,蚂蚁金服旗下的蚂蚁小贷和阿里小贷、招商银行、捷信消费金融公司等众多机构分别在两个市场发行多只系列产品。截至2017年8月末,资产证券化市场上共发行个人消费贷ABS产品130笔,累计发行金额2672.04亿元,占整个ABS市场发行总额的12.70%,其中银行间市场有6笔到期,交易所市场有11笔到期,其余均在存续期内。

  从发起机构来看,银行间市场主要以商业银行和持牌类消费金融公司为主,其中招商银行发行的和享系列占比较高,发行总额 235.03亿元,占银行间发行总额的42.64%。交易所市场则以小贷公司为主,其中由蚂蚁小贷发行的花呗系列和由阿里小贷发行的借呗系列规模最大,两者合计发行70笔,发行金额高达1751亿元,占整个个人消费贷ABS市场的65.16%

  实际上,以蚂蚁金服旗下的蚂蚁花呗(重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司)、蚂蚁借呗(重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司)为例,注册资本分别为20亿和18亿,共计38亿的注册资金。不过,蚂蚁金服已在去年12月宣布对旗下两家小贷公司增资82亿元,将其注册资本从38亿元大幅增至120亿元。蚂蚁金服表示,蚂蚁花呗和借呗未来将根据监管政策导向,合理安排发行额度。全国各省市小贷公司融资比例各不相同,重庆市处于较高水平。小贷公司“只贷不存”的模式,难免会遇到资金紧张的问题。发行ABS产品的方式不仅能加强资产流动性,还拓宽低成本融资渠道,突破自有资金不足的约束,秒速时时彩使企业更好发展。律师肖斌认为,小贷ABS的刚需是存在的,如果解决了规范问题,预计小贷ABS还会上升。

  著名经济学家宋清辉表示,发行ABS对于小贷公司的意义重大,这能够扩大公司业务规模,为其谋求更大发展空间。

  东方金诚在研报中分析认为,网络小贷公司将需要通过增资和逐步降低新增ABS规模的方式来满足监管要求。长期来看,持有多类金融牌照的大型互金平台能够通过注资、保理模式或旗下银行牌照主体实现小额贷款业务扩张和ABS融资,监管政策对其影响相对较小。张叶霞认为,表外ABS转入表内后,企业可以通过两种方式来合理控制杠杆,一是降低放贷规模,二是增加注册资本金。

  丁会仁表示,解决好表外高杠杆问题是小货行业的当务之急,要更好地解决表外高杠杆的高风险,就得从内部管理入手,加强风险预警和评估,降低高风险的项目融资,降低杠杆效应。同时,要积极应对监管和外部环境的变化。

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