网站地图

公司新闻

保理融资:双重挤压下贷款的商业信用管理创新

  这款与信用卡功能非常相似的产品的火爆引起了银行的关注,并且在业内引起了争议。

  此外,中联重科股份有限公司副总裁郭学红表示,工程机械行业上下游积聚着以中小微企业、个人为主,经营能力、信用资质相对较低的客户、经销商、供应商群体,其金融服务需求较为强烈,但难以凭借自身能力充分获取各类金融资源。这也赋予了融资租赁行业更多的商业机会,在解决工程装备制造业投融资需求中发挥出更多的作用。

  (二)各区县商务委要抓紧办理典当行初审推荐工作,截至2015年3月6日17:30初审推荐合格数量未达到发展布局中本区县测算新增数量的,剩余数量在全市范围内统一调剂,市商务委将根据各区县市场需求及设立申请信息系统中初审排序情况对申报材料进行审查。

  保理本质上是基于商业贸易的信用管理工具。在我国,金融领域的一个典型特征其实是资金的流动性严重过剩,而经济层面则属于产能严重过剩,在这两个典型的宏观背。“保理”曾被寄予解决小企业融资难的重任与厚望,但就目前来看,这些问题实际上也并没有得到很大程度上的解决。

  8.需提交的材料(一式两份,其中向市商务委提交1份原件、区县商务委提交1份复印件):

  虽然近年来银行系的保理业务迅速发展,但更多的还是银行放贷冲动下不断寻找放贷理由的结果,这一点从我国商业保理公司的现实规模仅在百亿元左右就可以看出端倪,然而,银监会下发的关于规范保理业务的一系列文件,将会把保理的规模又重新压回到尴尬的境地中去。从某种程度上来说,保理扮演的角色更多是规避监管的一种通道和方式。那么,为什么保理在国外是贸易融资的主流模式,但在中国却如此尴尬?保理业务在实践中的问题具体有哪些?接下来让我们就主要的原因分析一下吧。

  第一,金融的所谓“严重流动性过剩”,表现为我国的资金供给严重供大于求,至少是处于结构性的供大于求的阶段。

  过去几年经济的高速增长,大量的外汇流入最终都形成了我国现实中货币投放规模的逐渐上升,但由于受到极为严格的外汇管制,资金无法出去,都只能沉淀在国内,最终在这个封闭的市场体系里东奔西逃,不断寻找突围的方式、不断推高资产的泡沫化。同时,这也形成了一件很有意思的事:那就是使得大量的金融机构在发放贷款上其实更倾向于投放给大中型企业,一方面因为这些企业体量大,能容纳更多的资金;另一方面也是因为在现实中的确大企业比小企业相对而言更容易评估风险。小企业评估风险难度大,而且花的时间更多,其不确定性更强,更反映出投入产出的严重不成正比。最终,在这两个因素共同使得银行一窝蜂地挤入大中型企业中去,银行在面对这类企业的时候基本上丧失了议价能力,对企业而言都倒逼着银行不得不发放极为便捷的流动资金贷款。

  在这个世界上,没有什么比流动资金更为便捷和符合客户心理的贷款产品了。什么金融创新产品,其实都比不过“流贷”,这个绝对是中国金融高度发达的畸形表现,所谓的供应链融资、保理融资等更贴近实体企业实现资金匹配情况的融资方式,跟“流贷”一比较,压根没办法推出去,因为即使推出了,企业也不会选择使用。流贷带来的最大问题其实是客户的实际贷款需求是无法测算的,而且就算测算出来了,也无法约束企业的事后行为,加之很多企业都到不同的银行获取相同额度的流动资金贷款,最终表现为企业往往获得跟自身实际经营状况十分不匹配的贷款金额。

  世诚投资总经理陈家琳回想起十年前,2007年10月公司创立,彼时A股市场刚刚创下历史新高,2008年4月第一只产品成立,就遇上了全球金融危机,A股亦未能幸免。“我们将最初超级震荡市中的亲身经历转换为宝贵的经验教训,并应用于后续的投资实践中。十年间,世诚的资管业务获得稳健的发展。”

  白条在京东的交易平台上一直保持着高速增长。以近两年的“618大促”为例,白条产品显示了强大的黏性,以2017年大促前六小时通过白条产生的交易额,就已超过上一年大促全天的交易额。

  紧随JDD大会之后,京东金融面向全球技术爱好者发起了一场大赛,包含了四道赛题:登录行为识别、店铺销量预测、信贷需求预测和十分令人印象深刻的猪脸识别。每道赛题均设有算法组和商业组,既关注技术能力,又产生商业价值。优胜团队不仅可以获得30万元赛题冠军大奖,还可受邀加盟京东金融。

  从这个角度来看,供应链融资也好,保理融资也好,实际上都是打掉企业这种不合理贷款需求的有效办法,这些融资办法的推出最终是为了让企业的融资和自身经营规模能匹配出来。但是,没有企业在内心会接受这个安排,大量的企业都是想尽办法一切办法套取银行授信,然后可以获得更多的资金,从而可以支持它们不断的扩张、投入更多的行业,哪怕只是套取信用放贷也好。所以,所有的供应链融资也好,保理融资也好,都成为了银行一厢情愿的自作多情罢了,良好的愿望终归只是愿望。实际情况是,只要金融产能过剩的情况不被打破,即使银行给了客户所谓的供应链融资等方式,其最终也都会帮着企业进行人为的造假,想尽一切办法去套取资金。没有办法,现实就是如此,因为你不用这么做,客户就去找别的银行做,在一个充分博弈的市场里,银行大都采用不断提高风险容忍度的办法来进行客户营销。

  (一)典当行自审(2月28日之前)。各典当行应认真学习《典当管理办法》等有关规定,提高思想认识,积极主动的做好年审的自审工作;各典当行应联系会计师事务所进场审计;按本通知第四条要求准备相关材料。

  我们回头来看,近年的保理业务规模大面积上行,很大程度上是因为打着保理的旗号能规避监管、更能容易地发放贷款罢了。这是因为保理是个相对较新的领域,没有统一的监管标准,各个银行的自主权限较大。例如关于“合格的应收账款”的规定,本身就是欠缺定义的,很多时候“应收账款”不是“你发了货、人家欠你的钱”就一定是“合格的应收账款”。“合格的应收账款”的定义是需要双方发生多年的业务往来,建立了稳定的交易规模,而且交易记录都必须平稳,不能大起大落。这里面其实本身就暗含了交易双方存在一定的互信作为基础。但是,现在很多银行所操作的保理业务,都是人为地嵌入一个交易对手,为了贷款而人为地创造一笔应收账款出来,然后就给贷款了,离所谓的“合格的应收账款”相去甚远。

  第二,在实体经济的运营层面,由于产能严重过剩,供应商在实践中是极为弱势的,他们明显处于不平等的地位。

  (七)息费收取情况。主要核查典当企业是否存在当金利息预扣情况,利息及综合费率收取是否超过规定范围。

  这个地位的改变,是无法通过所谓的法律等条件进行改变的,这也就使得开展保理的可能性极低。所谓保理,基本上在中国被等同为“放贷工具”。而事实上,保理更多的是信用管理工具。但是,由于存在不平等的地位,所谓“信用管理”基本上形同虚设,因为你的弱势地位决定了你压根儿没什么信用可管理的。

  我国的基金行业历史较短,从1998年新成立的南方和国泰两家基金管理公司发行第一只基金起才缓缓拉开序幕。由于中国特色的股(du)市(chang)和公募基金机制上一些天然的缺陷和弊端,中国的基民和股民一样常常受伤,限于中国金融衍生工具的缺乏,中国版的对冲基金迟迟未能登上舞台。秒速时时彩官网直到2012年中国基金业协会成立开始着手规范私募基金,2013年证券投资基金法给予私募基金明确的身份和定性,2014年将私募基金正式纳入证监会的监管范围并开始实施登记备案制度。

  我国的供应商为了把货物销售出去,所接受的条件是极为苛刻和不平等。举例而言,目前制造业的大型采购商基本上都是“采购的零库存”模式,即把大量的库存都转嫁到了供应商的头上,哪怕货物已经进入了采购商的仓库,必须是采购商根据每月的实际使用情况开具“结算单”以确定使用数量后,这才能称“销售实现了”。在实践中出现情况往往是一大批货物交付之后,要等好几个月才能被使用完,这期间的库存都是算供应商的。采购商通过这种方式现实地在无形中占用了极大的资金,并且变相地获得了信用扩张。从保理的角度来看,因为采购方必须在使用完毕货物之后才能称之为“合格的应收账款”,在使用货物之前是没有办法进行保理业务的。

  (五)市商务委按照设立申请信息系统中各区县初审排序依次对申报材料进行审查,在3个工作日内出具审查意见。审查合格的,在市商务委网站公示后作出行政许可决定,报商务部备案后在市商务委网站正式公告;审查不合格的,将申报材料退回申请人,并在设立申请信息系统中做出详细说明,申请人《设立初审排序登记表》作废。申请人再次申报的,需在补充完善相关材料后到区县商务委重新进行初审排序登记。

  那么,在货物使用完毕后,保理就可以操作了吗?目前大量的采购商在要求付款要求中虽然规定了开票60天付款,但实际上采购商都会继续拖欠款项,而且拖的时间往往都是根据企业的经营状况来决定,还有的或者是干脆想供应商支付银行承兑汇票。于是,在没有保理介入的情况下,双方的划款行为是非刚性的,甚至是可以协商解决的,而一旦保理介入了之后,贷款这种“非刚性的”行为演变成了刚性的“银行借款”行为。因此,大量强势的采购商不愿意再跟此类供应商合作了。

  但2007年“奔私”的投资经理也遭遇了最大考验,因为随后牛市急转而下。私募十年,在市场中生存下来的机构无疑是“幸运儿”,但资本市场大起大落,私募江湖“剩者为王”,当初轰轰烈烈的“奔私”大潮背后,也有不少明星陨落。

  消费者在购买房屋的时候,如果遇见开发商等这样的违规行为,张大伟建议消费者做两个准备,“一是记录下开发商一些引诱性或者拒绝的语言,比如不给优惠、提高房屋价格、优质房源不卖给公积金贷款客户的表述和语言,要记录下来作为证据。第二是很多购房者怕麻烦,开放商不允许使用,消费者就选择默认使用商贷。现在既然有政策支持,可以选择向有关部门做投诉,只要证明他违规了,这种小动作他也就不敢再做了。”

  (一)填报《2014年度典当行年审报告书》(见附件1)和《2014年度企业自查情况表》(见附件2)。

  一言以蔽之,保理领域的现实问题主要是来自两个方面:一是产能过剩带来的双方地位不平等,二是保理业务倡导的信用管理体制,其最终对抗的是中国几千年来所形成的传统商业逻辑。这个商业逻辑的背后是根深蒂固的商场潜规则,而这个潜规则就是人情商业文化,即没有刚性的时间节点,而只有弹性的因人因事而异的协商所形成的信用关系。

  2017年全年,京东金融与银行的合作新闻几乎贯穿首尾,接近20家银行宣布与其达成战略合作。

  租赁这一金融工具,是服务制造业转型升级的重要手段,也是调结构、增效益的关键抓手。