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P2P与商业保理“勾勾搭搭”那些事儿

  3月,陆金所身陷旗下国际商业保理公司2.5亿坏账风波,引发市场一片哗然。其间,陆金所两次强调了旗下商业保理公司未与其P2P网贷业务无关。但这一事件让P2P网贷平台商业保理业务进入大众视野。那么,P2P网贷平台与商业保理公司合作的业务模式究竟是何种形态?业内人士将透露P2P与商业保理之间“勾勾搭搭”的那些事儿。

  保理业务是基于企业交易过程中订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款的综合信用服务。以债权人转让其应收账款为前提,由商业银行或商业保理公司提供集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。其中,按是否有追索权,保理业务可分为有追索权保理和无追索权保理。有追索权保理是指在应收账款到期无法从债务人处收回时,保理公司可以向债权人反转让应收账款、要求债权人回购应收账款或归还融资;无追索权保理是指应收账款在无商业纠纷等情况下无法得到清偿的,由保理公司承担应收账款的坏账风险。

  按保理商类型,则可分为银行保理和商业保理。前者是银行从事保理业务,后者即商业保理公司从事保理业务

  “保理业务的开展有利于推动中小企业融资,弥补资金不足;加速商品流动资金回笼,建立良好供销关系。如果说融资租赁业务解决的是企业固定资产资金需求,那保理业务就是解决大量中小企业流动资金需求,是供应链金融的重要环节。”网贷之家研究员张叶霞告诉记者。

  不过,某银行业内人士透露,由于银行保理有较高的要求,且随着贸易融资整体风险上升,银行对保理业务的信贷额度明显减少,因此,大量中小企业的保理融资需求无法得到满足,从而为商业保理的快速发展创造了条件。

  张叶霞分析,目前,我国商业保理还处于起步阶段,很多商业保理公司受制于资金,业务发展受到制约。按以往传统融资方式,保理公司可以通过银行贷款、发行债券等方式进行融资,以获取稳定的资金来源,但普遍受到融资周期长、效率低下影响。“但随着互联网金融商业模式的普及,越来越多的商业保理公司开始与P2P网贷平台合作,通过平台寻求高效融资。因此,商业保理业务也逐渐成为P2P网贷平台主流业务类型之一。”

  “P2P网贷平台商业保理产品一般都是有追索权的保理。供应商(通常是中小企业)与买方(通常为供应链核心企业)订立货物销售或服务合同,产生应收账款;供应商将该应收账款转让给商业保理公司,由商业保理公司向其提供融资服务,实现资金周转;商业保理公司则与P2P网贷平台签订合作协议,将该应收账款转让给平台投资人;到期后商业保理公司从买方(明保理)或供应商(暗保理)处收到还款,并支付给P2P网贷平台投资人。”某P2P业内高层透露,在商业保理业务中,P2P网贷平台通常都会通过商业保理公司回购、引入担保机构或保险公司等方式对投资者进行本息保障。

  据记者观察,爱投资、银湖网、民贷天下、积木盒子、礼德财富、PPMoney等平台都有上线P网贷商业保理产品的收益率基本处于8%-12%,收益率低于P2P网贷行业整体综合收益率。对此,上述高层解析,一方面,各类产品收益率受限于应收账款的利率成本。“商业保理公司的收入来源主要包括两部分:保理服务佣金,包括了买方信用评估、回收和管理应收账款等服务,费率约为0.5%—1.5%;保理融资利息,在应收账款到账前垫付的资金利息,一般都为年化10%—15%。”

  另一方面,商业保理业务是基于基础交易,风险相对较低,因此相应的风险补偿也会降低。商业保理产品的投资期限较灵活,目前一般以1-6个月的短期项目为主。

  由于商业保理业务涉及多个环节,供应商、买方、保理公司、P2P网贷平台、担保公司/保险公司等。因此,一般P2P网贷商业保理业务的还款源有以下几个:第一还款源:基础交易中的债务方,秒速时时彩即买方;第二还款源:基础交易中的债权方,即供应商;第三还款源:保理公司;有安排担保/保险的话,第四还款源还有担保公司/保险公司等。此外,如果P2P网贷平台有风险准备金保障机制,遇到逾期或违约情况,将成为最后还款源。

  P2P网贷平台与商业保理公司的合作节约了平台借款端项目开发成本,有利于业务产品线的拓展,带动平台量增。那么,P2P商业保理业务最大的风险点在哪里?

  应收账款真实性风险:商业保理业务是基于企业基础赊销交易产生的应收账款服务,由于我国信用环境复杂,不排除有伪造应收账款存在。如果商业保理公司和P2P网贷平台在应收帐款真实性审核环节薄弱,对于交易的真实性验证不到位,应收账款的真实性就存在风险。

  各环节参与企业应收账款坏账风险:商业保理业务的参与方众多,节点风险包括了买方风险、供应商风险及保理公司风险。买方风险主要有买方拒绝付款、拖欠、生产经营困难或破产等引起的风险;供应商风险主要包括商业纠纷,未完全履行基础合同义务导致买方索赔;买方间接付款,供货商挪用回款,供货商生产经营困难、破产等。

  保障风险:主要包含担保公司资质、承保能力上的风险,以及保险公司风险覆盖不足的风险。由于目前P2P网贷平台在商业保理业务上与保险公司的合作基本都是信用保险。而信用保险承保范围是买方破产、倒闭、恶意拖欠等风险,如果不是买方责任,而是卖方原因(例如质量问题)则不在承保范围;此外,如果发生项目违约,信用保险赔付期与违约发生之间时间间隔较长,将对有垫付机制的P2P网贷平台资金流动性形成冲击。

  法律风险:包括业务法律障碍和重复抵押风险。P2P网贷平台业务经营法律障碍。以上海市为例,根据《上海市商业保理试点暂行管理办法》规定,商业保理公司可以通过银行和非银行金融机构以及发行债券等渠道融资,融资来源必须符合国家相关法律、法规的规定。而对于当前P2P网贷平台商业保理业务进行的收益权转让,开展类资产证券化业务,法律没有界定P2P为非银行金融机构,行业存在灰色地带。

  重复抵押风险:商业保理业务的应收账款转让应在央行征信中心根据《物权法》授权建设的应收账款质押登记公示系统进行登记。基本上,应收账款在债权方转让给商业保理公司环节,都会被登记在央行登记系统。而当商业保理公司在P2P网贷平台上再次转让应收账款收益权时,P2P网贷平台的相关业务并没有要求进行登记,存在应收账款在不同平台重复抵押融资的风险。

  商业保理机构则更注重提供调查、催收、管理、结算、融资、担保等一系列综合服务,更专注于某个行业或领域,提供更有针对性的服务;更看重应收账款质量、买家信誉、货物质量等,而非卖家资质。

  “温州商人胆子大,敢想敢干,加上民间融资需求旺盛,有事做,有人干,自然就出现了。” 温州市商务局市场体系建设和运行处处长孔令文分析说。

  保险专业代理机构、保险经纪人的高级管理人员,应当品行良好,熟悉保险法律、行政法规,具有履行职责所需的经营管理能力,并在任职前取得保险监督管理机构核准的任职资格。

  本月百亿私募共同关注的22只个股分布在不同行业,电子、医药生物行业依旧是关注热点。医药生物行业的关注焦点“乐普医疗”受到朱雀投资、源乐晟资产、永安国富等11家百亿私募的共同关注。调研过程中,机构主要关注国家药品带量采购政策出台后,对企业利润、销售团队、主要产品的影响,以及市场恶意价格竞争问题、产品产能保证问题等。电子行业的关注焦点“立讯精密”在上月受到7家关注后,本月依旧获得8家百亿私募共同调研。

  第六条 商务部负责推进全国典当行业的监管工作,推动典当行业法律体系建设,制定并组织实施典当行业发展规划和布局方案,研究制定典当行业监管政策、制度、典当企业经营规则,部署有关工作,并根据需要开展调查和检查,指导地方商务主管部门加强对典当行业的监管工作和行业协会等自律组织的工作。

  各省级商务主管部门要参照2015年典当行布局规划,综合考虑当地经济发展水平、市场需求、行业效益、企业覆盖率以及地方监管情况等因素,按照合理布局、优化结构的原则,科学制订本地区2016年典当行设立审批工作方案。要优先选择在小微企业融资需求旺盛或者尚无典当行的市县设立典当行,既要防止垄断经营,又要禁止恶性竞争。要优先支持以开展民品业务为主的企业新设典当行及分支机构,推动行业加快转型发展,充分发挥典当行“短、小、灵、快”的特点,提升对实体经济特别是小微企业融资服务水平,满足多样化融资需求。

  最后,券商还要有非常良好的沟通技巧。因为私募与兼并收购有所不同。兼并收购方只有一个,而私募则往往要面对多个投资者,每个投资者的投资需求各有差异,需要一轮一轮地谈判,权商沟通的目的就是要为大家找到一个利益平衡点。

  商业保理要给企业的先行支付一笔应收账款,其自身的自有资金和融资能力是关键。有企业表示,选择前海还有一个原因是可以申请跨境人民币贷款。深圳五道口保理学院有限公司负责人鲁顺表示,商业保理发展主要是资金来源问题,尽管目前跨境贷利率水涨船高,相较于国内贷款优势不明显,但还是建议企业建立多层次的资本渠道。

  无追索权保理是指应收账款在无商业纠纷等情况下无法得到清偿的,由银行承担应收账款的坏账风险。无追索权保理又称买断型保理。

  《典当管理办法》规定,设立典当行或者分支机构必须持有《典当经营许可证》,再申请典当行《特种行业许可证》和《营业执照》。

  据苏宁金融研究院研究员赵一洋介绍,目前我国汽车金融的渗透率只有40%左右,与成熟汽车消费国家70%左右的渗透率差距依然很大,因此汽车金融将在未来一段时间内保持稳定增长,而目前改善型购车需求的不断提升,购买高端车的用户使用汽车金融工具概率也会更大。

  深圳商业保理由于发展势头迅猛,且针对中小企业的市场空间很大,受到不少互联网金融平台的青睐。据记者了解,目前深圳已有几家商业保理公司和P2P网贷平台进行对接,如商贸通商业保理有限公司上周已和新浪微财富签订合作协议,二者的合作可以实现商业保理公司的再融资和P2P网贷平台项目的多元化。

  商业保理,目前在国内是隶属于中国银保监会主管、地方省市金融办实际分管。内资保理公司由工商部门直接核发营业执照,涉及到境外投资者的外资保理公司,是由商委部门、自贸区管委会先进行外商投资备案审批,经审批以后再由工商部门核发营业执照。请注意:

  中国证券投资基金业协会(以下简称中基协)今日重申,私募股权投资基金可以通过开立证券账户参与非公开发行、协议转让、大宗交易等方式,购买已上市公司股票,参与上市公司并购重组。

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  爱惜自己的网络征信,不要频繁的申请,频繁申请是会有记录的,这些都是可以在大数据上查得到的,最主要是让小贷觉得腻十分缺钱,借钱给你是有很大的风险的,为了把控风险,肯定是会拒你的。

  请说明你公司是否已在从业人员管理平台将现有员工全部录入,并请说明现有员工取得从业资格情况。